黑马股虽说能够在短时间内收益增多，但想要在股市中找到大黑马股却是十分不容易的事情，必须具备有强烈的分析挖掘的潜力。出于大黑马股的诱惑力太大，以至于不少人想方设法寻找大黑马股。小编也从中找出了不少大黑马股，下面给大家一一推荐。

　　光线传媒:短期受项目波动影响,不改长期平台价值

　　类别：公司研究 机构：东北证券股份有限公司 研究员：王建伟 日期：2018-07-17

　　事件:公司发布2018H1业绩预告:预计H1实现归母净利润20.40-21.40亿,同增409%-434%,上年同期约4.01亿。公司预计2018年上半年非经常性损益为1.87亿元-1.91亿元。

　　公司业600809绩大增受报告期内处置交易经手费新丽传媒股权影响。如剔除新丽传媒投资收益,预计公司2018H1内生归母净利润为1.4亿-2.4亿,同比下滑40%-65%;二季度预计实现归母净利润0.47亿-1.47亿,同比下滑32%-78%,环比下滑93%-98%,二季度环比下滑也是受新丽传媒股权处置收益影响,剔除新丽传媒投资收益之后公司归母净利润环比增长117%-153%。

　　上半年电影业绩同比下滑,电视剧收入和利润大幅增长。1)电影业务:收入和利润较上年同期有所下降,2018上市公司参与投资、发行并计入报告期票房的影片共九部,总票房为48.40亿元。2018H1上映了《600809熊出没·变形记》、《唐人街探案交易经手费2》、《大世界》、《英雄本色2018》、《金钱世界》、《超时空同居》和《动物世界》七部影片,2017年结转票房收入影片包括《圣诞奇妙公司》和《心理罪之城市之光》。2018年暑期档除了已上映的《动物世界》,《昨日晴空》、《一出好戏》值得期待;2)电视剧:收入和利润较上年同期大幅增长,主要系报告期内确认了《新笑傲江湖》和《爱国者》的电视剧投资收入,下半年将播出《左耳》、《我在未来等你》。公司逐渐发力电视剧和网剧业务,有望介入国内影视剧内容第一梯队。

　　产业投资步入兑现高峰期,猫眼下半年有望冲击上市,公司平台化优势凸显。公600809司18Q1以33.17亿元出售所持新丽传交易经手费媒全部股权,但双方签订了合作协议,未来将保持战略合作关系;猫眼票务市场市占率约60%,看好猫眼向下游渠道布局的平台一体化优势。对电影内容龙头而言,下游渠道ToC布局将给公司带来显著协同战略价值。盈利预测:若考虑2018年确认出售新丽传媒约19亿收益,预计2018-2020年EPS为0.94/0.36/0.42元(不考虑新丽传媒则2018年EPS为0.29元)对应PE为11倍、28倍和24倍,维持“买入”评级。

　　风险提示:政策及监管环境风险;市场竞争加剧风险;盗版风险。

　　玲珑600809轮胎:荆门工厂落地,国内布局进一步完善

　　类别：公司研究 交易经手费 机构：国联证券股份有限公司 研究员：马群星 日期：2018-07-17

　　“5+3”战略逐渐完善,国内布局延伸的重要一步

　　公司目前已在国内建设了招远、德州和柳州3个生产基地,在泰国建设了第一个海外生产基地,荆门基地是公司国内布局延伸的重要一步。项目的启动,是公司突破地域限制、立足资源整合,培育核心竞争优势的又一重要举措,对于公司“零距离”服务客户、提升股票市场占有率、降低物流成本等具有重要意义。

　　深耕汽车配套市场,本土品牌成长600809叠加主动进军外资整车产业链

　　公司多年来深耕汽交易经手费车配套业务,目前本土整车客户包括中国一汽、陕西重汽、东风汽车、北汽福田、重庆红岩、上汽通用五菱、济南重汽、厦门金龙,外资整车客户包括大众、通用、福特、印度塔塔、俄罗斯雷诺日产、菲亚特、巴西现代等。本土品牌具备高销量优势,外资中高端品牌则具备的高价值优势,伴随着公司国际化战略的进一步发展,未来有望进军更多的中高端市场,迎来利润拐点。

　　盈利预测

　　我们预计公司2018/2019/2020年净利润分别为11.77/14.79/17.70亿元,对应PE16.10/12.81/10600809.71倍,维持“推荐”评级。

　　风险提示

　交易经手费　原材料价格波动;轮胎行业景气度下滑;产能释放低于预期。

　　卫宁健康:上半年业绩符合预期,创新业务高速成长

　　类别：公司研究 机构：东北证券股份有限公司 研究员：闻学臣,何柄谕 日期：2018-07-17

　　2018年H1业绩预告:(1)预计实现归母净利润约10,700万元-12,480万元,同比增长20%-40%。(2)2018年H1收入增速超30%。(3)预计非经常性损益对净利润的影响金额约为600万元。

　　收入利润稳定高增速,业绩符合预期。公司预计上半年利润增速20%-40%交易经手费,中位值为30%,收入增速预计30%以上,业绩增速符合收入利润约30%增速的预期。收入增速高于利润增速主要因为公司加大传统医疗IT业务和创新业务的研发投入,研发费用增速较高。研发项目中传统业务主要是研发新一代医院信息产品,创新业务主要是研发四朵云业务的相关产品。

　　行业景气度提升在收入侧得以初步验证,传统医疗IT业务有望持续加速增长。行业景气度提升最先是在订单侧体现,然后传导至收入侧。从2017年下半年开始公司订单实现加速增长,但从签署订单合同到项目开始实施再到收入逐600809步确认需要时间。2017年下半年订单加速增长的具体表现形式应该是2018年各季度的收入增速交易经手费逐步提升。数据表明,2018年Q1收入增速23%,2018年H1收入增速超30%,若单看2018年第二季度收入增速预计超34%,收入逐季度加速增长这表明订单高增长的逻辑在收入侧初步印证。

　　卫宁互联网子公司业务爆发式发展,创新业务高成长。子公司卫宁互联网主要实施公司“卫宁付”和“云医”创新业务。上半年卫宁互联网公司的业绩开始爆发式增长,除了平台建设类收入同比高速增长以外,来自平台运营类收入同比也高速增长,并首次突破人民币千万元级别,达到1,200多万元,而上600809年同期仅为200多万元,同比增速超500%。公司其他创新业务同样高速增长。

　　投资建议交易经手费:预计公司2018/2019/2020年EPS0.20/0.28/0.37元,对应PE65.71/47.93/35.53倍,给予“买入”评级。

　　风险提示:医疗IT行业发展不及预期,公司创新业务推进缓慢。

　　菲利华:下游市场需求向好,公司业绩稳步提升

　　类别：公司研究 机构：太平洋证券股份有限公司 研究员：刘倩倩,马浩然 日期：2018-07-17

　　事件:公司发布2018600809年半年度业绩预告,2018年H1预计实现归母净利润6902.58万元~8495.49万元,同比增长30%~60交易经手费%。

　　点评:

　　受益下游市场需求增长,公司业绩稳步提升。2018年上半年,公司业绩大幅增长,主要由于所得税减少以及非经常性损益增加对业绩产生较大加成。同时,公司在经营方面也取得良好表现,半导体材料延续了17年的良好发展态势,军工仍保持稳定增长,合成石英材料在半导体、光通讯等高端制造领域处于供不应求的局面;公司产能从去年至今得到了进一步增长,去年潜江新工厂投产后,石英锭得到巨大增长,公司今年仍在积极建设新厂扩大产能,有望下半600809年产能提高一倍以上;公司的研发项目取得突破,电熔石英经过2年研制,正在初步生产,有望今年投入生产。我们认为,受益于半导体交易经手费国产化政策催化、5G商用进程以及军工订单逐步释放,我们预计公司2018年H2业绩将继续保持快速增长态势。

　　目标2020年实现“主业+外延”营收“10亿元+10亿元”。公司十三五规划提出,到2020年公司实现营收20亿元。主业方面,受益于下游半导体、军工、光通讯市场的需求拉动,公司主营业务将保持稳定增速;除此以外,光学玻璃、石英纤维复合材料等业务的拓展也将对公司主业起到有利影响。外延并购方面,公司并购方向是与公司业务横向和纵向都600809有关联、有技术协同或者下游高度重合的标的。公司去年投资的武汉理航公司在复合材料研发方面优势显著,相关产品即将投产。

　交易经手费　在公司双10亿规划背景下,我们看好公司在复合材料、光学玻璃和半导体下游产品制造等领域的拓展前景,公司维持现有业务稳定增长以及新业务的不断拓展,将打开公司的业绩天花板。

　　盈利预测和评级。公司未来将持续受益于光通讯、半导体产业的高景气度,航空航天产业对高端石英纤维材料的需求量也将不断增长。我们继续坚定看好公司未来发展前景,预计公司2018年~2020年归属母公司净利润分别为1.59亿元、2.03亿元和2.52亿元,EPS分别为0.53元、0.68元、0.84元,对应当前股价的PE分别为26倍、21倍、17倍,维持“买入”的投资评级。

　　风险提示:光通信、交易经手费半导体等下游需求不及预期;军工订单释放不及时。

　　三一重工:行稳致远,剑指全球

　　类别：公司研究 600809 机构：太平洋证券股份有限公司 研究员：钱建江,刘国清 日期：2018-07-17

　　伴随行业起伏明显,总体大幅跑赢大盘:回顾公司上市后的股价表现,呈现出几个特点:1)从绝对收益来看,上市后累计涨幅超过15倍,大幅跑赢大盘指数,是机械行业中表600809现最好的股票之一;2)采用与上证综指的相对收益来排除整体市场波动,公司股价呈现出明显的周期性,业绩上升相对股价大幅上升而在宏观经济低迷期股价相对跌幅交易经手费也较大,2016年6月至今公司仍处于相对收益上升周期,目前涨幅已达到85%;3)相对工程机械板块而言,公司股价大部分时间都是跑赢行业,上市后相对行业的涨幅350%,龙头股效应显著。

　　卡特比勒和小松全球经营遥遥领先,国际化是公司下一轮增长核心动力:根据《国际建设》2018年全球工程机械50强排名,卡特比勒和小松收入分别为266.37亿美元和192.44亿美元,分别占全球工程机械市场份额的16.4%和16008091.9%,牢牢占据前两名。从收入结构来看,卡特比勒和小松都是全球经营,2017海外市场分别占53.65%和84.16%,贡献大部分收入来源。而国内工程机械企业交易经手费仍主要依赖国内市场,公司是国内最早布局海外市场的企业,2017年海外市场收入达到116.18亿元,占总收入的30.31%,在国家一带一路、产能合作等大战略下,公司国际化脚步明显加快,近期挖机出口销量不断超预期,国际化将成为公司下一轮增长核心动力。

　　聚焦高利润产品和保持服务领先,是公司的两大竞争利器:公司的产品战略是聚焦高利润产品,产品力极强,混凝土机械已成就全球霸主地位,挖掘机销量国内第一600809,汽车起重机稳居国内前三且大吨位汽车起重机和履带起重机均是国内第一。公司服务是整个行业的标杆,近年来三一加快了数字化、智能化转型步伐,打造ECC企业控制中心为用户提供信交易经手费息服务、实施追踪、远程排故等在线服务,提升客户服务水平。

　　工程机械行业波动变小,泵车接力有望推动公司未来2-3年持续成长:从挖机行业需求侧看,目前房地产和基建投资增速下降更为平滑,且需求结构以存量更新为主,在维持总工程量一定的情况下,更新需求有望托底销量;从行业供给侧来看,行业目前处于理性状态,没有出现过于放松的销售政策导致需求透支,有望拉长需求景气周期。在销量需求平稳的前提下,600809我们看好公司的份额持续提升。另外,混凝土机械调整幅度比挖机更大,从2017年开始已有明显复苏,且强度不断增强。泵车(这里指37米以上的长臂架泵车)作为混凝土机械核心产品,毛利率非交易经手费常高,有望为公司贡献业绩弹性。我们预计今年泵车新车市场销量有望达到3500台左右,并且,未来2-3年有望回升至5000-6000台的水平。而公司在泵车领域的竞争优势更加明显,有望占到大部分市场份额。同时,公司也逐步发力用于农村市场的小臂架泵车,目前已占到公司泵车销量的20%,并有望进一步扩大市场占有率。在本轮周期中,混凝土泵车有望接力成为公司继挖机之后新的业绩增长点,推动未来2-3年业600809绩持续增长。

　　行业龙头地位凸显,长期看公司有机会成为下一个卡特彼勒:从营收和利润规模看,公司已远远超越国内竞争对手,行业龙头地位凸显。而对比全球龙头卡特比勒,我们认为公司具交易经手费备与卡特比勒类似,成长为全球化经营企业的基因和能力,主要体现在1)强大的产品和服务能力;2)适度多元化;3)全球化布局;4)危机中迅速调整的能力。目前,公司的产品能力、服务能力、全球经营能力仍在不断提升中,公司本身的资产质量、经营情况处于历史最好水平。我们认为未来1-2年工程总量将维持一定水平,公司的业绩有望持续向上。

　　盈利预测与投资建议:我们预计公司2018600809-2020年净利润分别为48.62亿、62.43亿和77.12亿,对应PE分别为13倍、10倍和8倍,考虑到目前国内工程机械行业仍然处于景气周期,预计未来1-2年国内市场需求波动率会大幅降低,而公司交易经手费经营情况处于历史最好水平,国际化将成为公司下一轮增长的核心动力,维持“买入”评级。

　　风险提示:宏观政策面可能趋紧;后续开工情况不达预期等。

　　九华旅游:公司业绩保持稳健,新项目优化旅游体验

　　类别：公司研究 机构：中信建投证券股份有限公司 研究员：花小伟 日期：2018-07-17

　　营收平稳增长,控费成效开始凸显。

　　2018年H1公司实现营收2.47亿,同比增长0.82%;实现归母净利润6,025万元,同比增长1.19%。考虑到上半年景区的天气情况较差,整体运营交易经手费基本稳健。另一方面,公司费用控制显著,在大幅度削减广告费用、控制办公费和业务活动费后,尽管毛利率小幅下降0.08pct至51.6%,但在费用率方面均有改善:报告期内,公司销售费用率、管理费用率下降0.68pct/0.44pct至4.42%/13.53%。公司现金方面较为健康,经营性现金流持续流入,保证企业经营状况良好。尽管公司在偿还前欠债务后继续投资新的项600809目,但由于景区经营的稳健以及现金质量较好,新项目的投建对公司经营不会存在较大的负面影响。

　　天气因素扰动,核心业务毛利率略有下降。

　　公司毛利率有所下降,主要源于核心业务毛利率下降:报告期内交易经手费,索道缆车业务实现1.01亿元,在总收入中占比达40.89%,相比上期小幅增长239.7万元(+2.65%),毛利率下降0.39pct至84.55%;旅行社业务实现营收6,369.13万元,营收相比上期增长522.12万元(+8.93%),毛利率下降1.01pct至3.41%;客运业务实现营收4,648.46万元,相比上期增长137万元(+3.06008094%),毛利率下降1.71pct至50.3%;酒店业务实现营收7,460.27万元,同期相比略有下降(-3.11%),毛利率略有下降0.54pct至20.29%。总体来看,由于上半年九华山多雨雪天气,核心业务受天气因素,业绩增长交易经手费不明显,影响毛利率小幅下降。

　　新项目建成,设施改善推动公司接待能力增强。

　　公司不断优化旅游产品供给:1)东崖宾馆改造工程已经顺利完成,进一步优化公司的旅游服务设施水平,契合消费升级下的旅游产品需求,未来有望以“更加高端的禅意旅游体验”为公司占据九华山核心景区市场添加筹码;2)平天半岛大酒店二期扩建改造项目600809正在按期进行,公司的旅游产品、服务有望进一步得以优化提升,创造更好的旅游体验。项目不断推进,游客接待能力不断增强,加之公司上半年持续推进渠道构建,并通过公司旅行社打造推广高铁旅游定制产品,交通系统逐步完善,交通网络带来的辐射作用增加,公司交易经手费在旅游旺季到来之际,有望保持业绩稳健增长。

　　投资建议:我们认为随着旅游旺季的到来,新项目的完工和在建项目不断推进,公司有望在下季度业绩实现良性增长,预计2018-2020年EPS分别为0.82、0.91、1.00元,目前股价对应PE分别为31X、28X、25.4X,首次覆盖,给予“增持”评级。

　　600809每年的股市中都存有大黑马股，为不少股民带来了可观的收益，事实上，寻找黑马股十分不易，能够成功找出也是需要一定的精力和运气。以上便是小编为大家推荐的大黑马股。每天的大黑马股都在不断的变化，也希望大家能够细心发觉，获取更多的收益。

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