圣湘股值得买吗？圣湘股票估值分析

　　一、圣湘股值得买吗?

　　单季度预告利润中值6.68亿元，同比增长30余倍：

　　公司日前发布2020年业绩预告，预计全年实现归母净利润25.56~28.06亿元，同比增长6，375%~7，008%;实现扣非归母净利润25.20-27.70亿元，同比增长6，593%~7，257%。按照预告中值，202004公司实现归母净利润6.68亿元，同比增长3，105%。

　　新冠试剂业务平稳回落，长期看检测试剂需求仍有支撑：

　　根据预告中值，公司2020年Q2-Q4单季度分别实现归母净利润10.39、7.81、6.68亿元。Q3、Q4环比分别回落24.8%、14.5%。由于公司年内利润主要为新冠检测试剂业务贡献，我们预计公司的新冠检测试剂虽然在国际IVD企业产能大幅增长，竞争日渐加剧。

　　我们在此前的深度报告中曾指出，不应简单将新冠疫情对公司的影响理解为“中彩票”，而是公司加速发展的“催化剂”。主要在于：

　　1、疫情促使PCR检测能力普及，行业发展加速，公司产品具备技术优势，有望在享受行业加速红利的同时市占率提升;

　　2、公司新冠产品受国际客户认可，有望在未来非新冠产品出口中占得先机;3、疫情期间获取的高额利润为公司实现跨越式发展提供了可能。