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股市投资收益到底来源哪里

2021-04-28 09:11:50 外汇110
股市投资收益到底来源哪里股市投资是当今社会非常普遍和重要的一个投资渠道,市场的参与者包括了上市公司、投资者、政府等都可以从中获取利润。但是从个人投资者的角度来看,中国股票市场的散户大部分都是亏损的,也就
股市投资收益到底来源哪里

股市投资是当今社会非常普遍和重要的一个投资渠道,市场的参与者包括了上市公司、投资者、政府等都可以从中获取利润。但是从个人投资者的角度来看,中国股票市场的散户大部分都是亏损的,也就是市场中一直流传的七亏二平一赢的说法。那么股市投资收益到底来源哪里呢?

1、长期的来源看价值创造,这是成长价值投资最核心的理念,也是股市存在的意义。股市是经济的晴雨表,提供给实体经济直接融资的平台,同时也给投资人分享上市公司在长期时间维度上的资本增值。基金经理在评估上市公司的时候,这个企业在未来5~10年时间,能不能有10倍的业绩增长,以及支撑增长背后的逻辑,去考察企业的生意,这个的行业赛道是否足够大,企业是否拥有竞争的核心能力,有哪些别人无法突破的,像专利、物流这种护城河,以及在市场中的定价话语权等等,找到这样的公司提前布局买入持仓不动,坐等这个业绩增长稳如。

2、中期的收益在于价值发现,这里就需要引入价值投资的另一个理念,就是股市的估值周期——霍华德马克思的钟摆理论,每一个上市公司都有一个内在价值,市场的价格会上下波动偏离,但是就像钟摆一样,股价总是在高估与低估两边,来回摆动偏离,终将会回归,而且偏离越大,回归的力度也越大。说白了,一个企业根据其的业务预期,可能其现在价值100块,但如果已经涨到了300块,那有可能会继续涨,但是终将会往下跌。如果它跌破了30块,有可能会继续跌,但终将会往上涨。

3、短期的收益在于价格的博弈和趋势,这种投资方式对投资人的要求是非常的高,简直就是股神级别。一是要能够快速获取市场的信息,并且能够精准的评估影响。二是要能够对市场的走势和情绪有敏锐的嗅觉。三是要能够在重要的时点做出准确的判断。简单说,投资人不仅要消息灵通、聪明绝顶,还能同时看着5个显示器变动,择时买卖转让收益。

我国的股票市场诞生才二十多年,包括制度及投资者结构都还不成熟,绝大部分投资者把股票市场当成了一个猜涨跌的赌博市场,这完全与价值投资的本质脱节了,赌博是零和游戏,所以散户亏钱就在所难免了。

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