5月13日，东方盛虹(000301.SZ)发布公告，拟通过发行股份及支付现金方式，购买交易对方合计持有的江苏斯尔邦石化有限公司(下称“斯尔邦”)100%股权，并向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。若本次交易完成，斯尔邦将成为上市公司的全资子公司

斯尔邦注入东方盛虹

根据公告，东方盛虹拟向盛虹石化、博虹实业全部发行股份购买资产，发行价格为11.14元/股，拟向建信投资、中银资产全部支付现金购买资产。补偿义务人盛虹石化、博虹实业将对斯尔邦 2021~2023 年扣非后归母净利润做出承诺。

据悉，斯尔邦是一家专注于生产高附加值烯烃衍生物的大型民营石化企业，采用一体化生产工艺技术，以甲醇为主要原料制取乙烯、丙烯等，进而合成烯烃衍生物。标的公司主要产品包括丙烯腈、MMA等丙烯下游衍生物，以及EVA、EO等乙烯下游衍生物。

据了解，斯尔邦是 EVA 国内第一大供应商，在EVA光伏膜料领域，斯尔邦是国内龙头，目前其EVA产能全国第一，占比 31%。根据公开资料，目前斯尔邦投入运转的MTO装置设计生产能力约为240万吨/年（以甲醇计），下游分别配套30万吨/年EVA、18万吨EO、52万吨AN和17万吨MMA，其中斯尔邦EVA和AN产量以2020年数据计算均位居全国第一。

另外，斯尔邦从2019年底开始，拟投资108亿元建设二期项目，新增在建70万吨/年丙烷脱氢（PDH）装置，并配套52万吨/年AN和18万吨MMA；根据公司规划该项目计划于今年9月份装置中交、年底建成投产。

若上述项目建成，斯尔邦将拥有104万吨/年AN、35万吨/年MMA、30万吨/年EVA和18万吨EO的产能，进一步巩固其在现有产品链上绝对龙头的行业地位。根据交易预案公告，斯尔邦 2019、2020、2021Q1 净利润分别9.3亿元、5.3亿元、10.2亿元，具备可持续盈利能力。

天风证券发布研报称，在光伏装机需求拉动下，以及考虑国内光伏级EVA在2024年之前扩产有限，EVA光伏级别国内供给将保持偏紧状态，为斯尔邦提供良好盈利前景。天风证券估算目前EVA盈利超过4000元/吨净利润。与此同时，公司在建70万吨PDH装置，已经进入施工安装阶段，下游配套52万吨/年的丙烯腈装置和18万吨/年的MMA装置。建成之后，斯尔邦将在一定程度上完善产业链配套，且届时丙烯腈将形成国内第一大产能。

2021年东方盛虹布局全产业链

官网资料显示，东方盛虹炼化一体化项目预计将于今年投产，意味着公司顺利完成 “原油炼化-PX/乙二醇-PTA-聚酯”的产业链一体化布局。此外，连云港石化基地有 4000 万吨炼油指标，公司有望获得剩余2400万吨指标。

据重组预案披露，本次交易完成后，斯尔邦将成为上市公司的全资子公司。斯尔邦与上市公司同均属于化工产业，且其所处区域紧邻上市公司下属企业盛虹炼化、虹港石化，具有良好的产业和管理协同基础，在一定程度上有利于本次收购完成后的整合。

公告显示，斯尔邦的注入也符合公司全产业链布局的战略逻辑，该举措将促进东方盛虹的产业链将进一步延伸，并可以充分发挥炼化一体化项目于斯尔邦石化的协同潜力，有助于增强上市公司的可持续发展能力和核心竞争力。本次交易完成后，上市公司的总资产、净资产等主要财务数据预计将有所增长，有助于增强上市公司的可持续发展能力和核心竞争力，助力公司长期盈利能力的改善。

一季报显示，东方盛虹实现营业收入64.65亿元，同比增长52.77%；归母净利润6.01亿元，较上年同比增长205.29%，扣非规模净利润6.29亿元，同比增长达到639.42%。

5月13日，东方盛虹股票复牌，截至收盘，股价报16.5元。