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600275_文华财经论坛

破雷财经()讯：

泰和科技:首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告（第二次）

原标题:泰和科技:首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告（第二次）

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山东泰和水处理科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告（第二次）
保荐机构（主承销商）：中泰证券股份有限公司
特别提示
文华财经论坛山东泰和水处理科技股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）首次
公开发行不超过 3,000万股人民币普通股（ A股）（以下简称“本次发行”）的申
请已获中国证券监督管理委员会证监许可[2019]1932号文核准。本次发行采用网
下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市
场非限售 A股股份市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相
结合的方式进行。本次发行的保荐机构（主承销商）为中泰证券股份有限公司（以
下简称“主承销商”）。
本次发行的初步询价工作已经完成，拟定的发行价格为 30.42元/股，对应的
2018年摊薄后市盈率为 20.00倍（每股收益按照 2018年度经会计师事务所审计
的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算），高于中证
指数有限公司发布的 “C26化学原料和化学制品制造业”最近一个月平均静态
市盈率 16.83倍（截至 2019年 10月 24日）。本次发行市盈率高于行业平均市盈
率，存在未来发600275行人文华财经论坛估值水平向行业平均市盈率回归，股价下跌给新股投资者带
来损失的风险。
根据《关于加强新股发行监管的措施》（证监会公告[2014]4号文）的要求，
发行人和主承销商需在网上申购前三周内在《中国证券报》、《上海证券报》、《证
券时报》和《证券日报》连续发布投资风险特别公告，公告的时间分别为 2019
年 10月 28日、2019年 11月 4日和 2019年 11月 11日，后续发行时间安排将
会递延，敬请投资者重点关注。
原定于 600275 20文华财经论坛19年 10月 29日进行的网上、网下申购将推迟至 2019年 11月 19
日，并推迟刊登《山东泰和水处理科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业

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板上市发行公告》。原定于2019年10月28日举行的网上路演推迟至2019年11
月18日。
发行人、主承销商特别提请投资者关注以下内容：
1、敬请投资者重点关注本次发行流程、网上网下申购及缴款、弃购股份处
理等方面，具体内容如下：
（1）发行人和主承600275销商根文华财经论坛据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、可比
公司估值水平、所处行业、市场情况、募集资金需求、投资者结构等因素，协商
确定本次发行价格为30.42元/股。
投资者请按此价格在2019年11月19日（T日）进行网上和网下申购，申
购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2019年11月
19日（T日），其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:15-11:30，13:00-15:00。
（2）网上投资者应当600275自主表达文华财经论坛申购意向，不得全权委托证券公司代其进行
新股申购。
（3）网下投资者应根据《山东泰和水处理科技股份有限公司首次公开发行
股票并在创业板上市网下发行初步配售结果公告》，于2019年11月21日（T+2
日）16:00前，按最终确定的发行价格与初步配售数量，及时足额缴纳新股认购
资金。
网下投资者如同一配售对象同日获配多只新股，务必对每只新股分别足额
缴款，并按照规范填写备注。如配售对象单只新股资金不足，将导致该配售对
象当日全文华财经论坛部获配新股无效，由此产生的后果由投资者自行承担。
网上投资者申购新股中签后，应依据《山东泰和水处理科技股份有限公司首
次公开发行股票并在创业板上市网上中签结果公告》履行资金交收义务，确保其
资金账户在2019年11月21日（T+2日）日终有足额的新股认购资金，投资者
款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
网下和网上投资者放弃认购部分的股份由主承销商包销。

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（4）当出现网下和网上投资者缴款认购的股600275份数量合计不文华财经论坛足本次公开发行
数量的70%时，主承销商将中止本次新股发行，并就中止发行的原因和后续安排
进行信息披露。
（5）有效报价网下投资者未参与申购以及获得初步配售的网下投资者未及
时足额缴纳申购款的，将被视为违约并应承担违约责任，主承销商将违约情况报
中国证券业协会备案。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴
款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月（按180个
自然日计算，含次日）内不得参与新600275股、存托凭证、文华财经论坛可转换公司债券、可交换公
司债券网上申购。
2、中国证券监督管理委员会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或
意见，均不表明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者
保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎研
判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
3、拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读2019年10月21日披露于中
国证监会五家指定网站（巨潮资讯网www.cninfo.com.cn 600275文华财经论坛 ；中
证网www.cs.com.cn；中国证券网www.cnstock.com；证券时报网
www.secutimes.com；证券日报网www.zqrb.cn）的招股意向书全文，特别是其中
的“重大事项提示”及“风险因素”章节，须充分了解发行人的各项风险因素，
谨慎判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受政治、经济、
行业环境变化的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由
投资者自行承担。
4、本次文华财经论坛发行的股票无流通限制及锁定期安排，自本次发行的股票在深交所
上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致
的投资风险。
5、发行人与主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、可比公
司估值水平、所处行业、市场情况、募集资金需求、投资者结构等因素，协商确
定本次发行价格为30.42元/股。此价格对应的市盈率为：
（1）20.00倍（每股收益按照2018年度经会计师事务所审计的扣除非经常
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性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）；
（2）15.00倍（每股收益按照2018年度经会计师事务所审计的扣除非经常
性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）。
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），发行人所属行
业为“C制造业”中的“C26化学原料和化学制品制造业”。截至2019年10月
24日，中证指数有限公司发布的化学原料和化学制品制造业最近一个月平均静
态市盈率为16.60027583倍。
与公司主营业务比较接近的上市公司为清水源，2018年静态市盈率为10.25
倍，具体情况如下：
证券代码证券简称
2019年10月24日前
20个交易所均价（含当
日）（元/股）
2018年每股收益
（元/股）
2018年
静态市盈率
300437.SZ 清水源11.43 1.1151 10.25
本次发行价格30.42元/股对应的摊薄后静态市盈率为20.00倍，高于中证600275指
数有限文华财经论坛公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，高于可比公司市盈率，存在
未来发行人估值水平向行业平均市盈率回归，股价下跌给新股投资者带来损失的
风险。根据《关于加强新股发行监管的措施》（证监会公告[2014]4号）等相关规
定，发行人和主承销商在网上申购前三周内在《中国证券报》、《上海证券报》、
《证券时报》和《证券日报》连续发布投资风险特别公告，公告的时间分别为
2019年10月28日、2019年11月4日和2019年11月11日。
6、提请投资文华财经论坛者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资
者报价情况详见同日刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》和《证券
日报》以及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《山东泰和水处理科技股份有限
公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价结果及推迟发行公告》。
7、本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基于
真实认购意愿报价，发行人与主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人所处
600275300437.SZ 清文华财经论坛水源11.43 1.1151 10.25
本次发行价格30.42元/股对应的摊薄后静态市盈率为20.00倍，高于中证指
数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，高于可比公司市盈率，存在
未来发行人估值水平向行业平均市盈率回归，股价下跌给新股投资者带来损失的
风险。根据《关于加强新股发行监管的措施》（证监会公告[2014]4号）等相关规
定，发行人和主承销商在网上申购前三周内在《中国证券报》、《上海证券报》、
《证600275券时报》和《证券日报》连文华财经论坛续发布投资风险特别公告，公告的时间分别为
2019年10月28日、2019年11月4日和2019年11月11日。
6、提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资
者报价情况详见同日刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》和《证券
日报》以及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《山东泰和水处理科技股份有限
公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价结果及推迟发行公告》。
7、本次发600275行定价遵循市场化定价原则，文华财经论坛在初步询价阶段由网下投资者基于
真实认购意愿报价，发行人与主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人所处

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行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，
协商确定本次发行价格。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；
如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
8、本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险。投资者应当充分关注定
价市场化蕴含的600275风险因素，了解股票上市后可能文华财经论坛跌破发行价，切实提高风险意识，
强化价值投资理念，避免盲目炒作。监管机构、发行人和主承销商均无法保证股
票上市后不会跌破发行价。
9、按本次发行价格30.42元/股、发行新股3,000万股计算的预计发行人募
集资金总额为91,260.00万元，扣除发行费用6,887.56万元后，预计本次募集资
金净额为84,372.44万元。募集资金的使用计划等相关情况已于2019年10月21
日在《招股意向书》中进行了披露。存在600275因取得募集资金导致净资产规模增文华财经论坛加对
发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东
长远利益产生重要影响的风险。
10、本次发行申购，任一投资者只能选择网下或者网上一种方式进行申购，
所有参与本次网下询价、申购、配售的投资者均不得再参与网上申购。单个投资
者只能使用一个合格账户进行申购，任何与上述规定相违背的申购均为无效申购。
网上投资者应自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其进行新股申购。
11、若2060027519年11月19日（T日）出现网文华财经论坛下申购不足，发行人和主承销商
将协商中止本次发行；若2019年11月21日（T+2日）网下和网上投资者缴款
结束后，认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70%，发行人和主承销商
将协商中止发行。
12、投资者获得配售后，应当按时足额缴付认购资金。网上投资者连续12
个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其
放弃认购的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存600275
托凭证、可转换公司债券文华财经论坛、可交换公司债券网上申购。
13、本次发行结束后，需经深交所批准后，方能在深交所公开挂牌交易。如
果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行同
期存款利息返还给参与申购的投资者。

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14、发行人、主承销商郑重提请投资者注意：投资者应坚持价值投资理念参
与本次发行申购，我们希望认可发行人的投资价值并希望分享发行人的成长成果
的投资者参与申购。
15600275、本投资风险特别公告并不保证揭示本次文华财经论坛发行的全部投资风险，建议投资
者充分深入了解证券市场的特点和蕴含的各项风险，理性评估自身风险承受能力，
并根据自身经济实力和投资经验独立做出是否参与本次发行申购的决定。
16、发行人的所有股份均为可流通股，本次发行前的股份有限售期，有关限
售承诺及限售期安排详见招股说明书。
17、请投资者务必关注投资风险，本次发行中，当出现以下情况之一时，发
行人及主承销商将协商采取中止发行措施：
（1）网下申购600275后，有效报价的配售对象实际申购总量不足文华财经论坛网下初始发行数
量，或当网上有效申购数量小于回拨前网上初始发行数量，且网上认购不足部分
向网下回拨后仍未能足额认购的；
（2）网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的
70%时；
（3）中国证监会对本次发行承销过程实施事中事后监管，发现涉嫌违法违
规或者存在异常情形的。
如发生以上情形，发行人和主承销商将在第一时间向中国证监会报告并公告，
待做好相关准备工作后并在600275核准文件有效期内，经向中国证监会备案，可文华财经论坛重新启
动发行。
发行人：山东泰和水处理科技股份有限公司
保荐机构（主承销商）：中泰证券股份有限公司
2019年 11月 4日