按外汇市场的外部形态进行分类，外汇市场可以分为无形外汇市场和有形外汇市场。 无形外汇市场，也称为抽象的外汇市场，是指没有固定、具体场所的外汇市场。 这种市场最初流行于英国和美国，故其组织形式被称为英美方式。 这种组织形式不仅扩展到加拿大、东京等其他地区，而且也渗入到欧洲大陆。 无形外汇市场的主要特点是：第一，没有定的开盘与收盘时间。

　　第二，外汇买卖双方无需进行面对面的交易，外汇供给者和需求者凭借电传、电报和电话等通信设备进行与外汇机构的联系。 第三，各主体之间有较好的信任关系，否则，这种交易难以完成。 除了个别欧洲大陆国家的一部分银行与顾客之间的外汇交易还在外汇交易所进行外，世界各国的外汇交易均通过现代通讯网络进行。 无形外汇市场已成为今日外汇市场的主导形式。

　　很多投资者也许会好奇，当自己在进行外汇交易时，到底是在跟谁交易呢?在外汇市场中，EBS(Electronic Broking Services)电子平台和路透是两大外汇交易平台供应商，它们为银行和各大交易机构提供定价系统，因此也称为银行间的报价平台。 各大银行或投行通过报价平台将自己的报价传递给外汇经纪商，外汇经纪商得到报价之后选择最优的价格提供给零售客户。

　　在庞大外汇市场中，根据外汇交易业务不同的形式，可划分为以下三种主要类型：银行间外汇市场、银行对外交易市场和零售市场。 这三个市场中，每个市场都有相应的参与者，三个市场的参与者各有其特点。

　　银行间外汇市场

　　在外汇市场层级的最上方是银行间市场，由世界上最大的银行及一些中小型银行组成。 这个市场的参与者可以直接进行交易，或者通过自动电子经济服务系统(EBS)或路透交易系统进行交易。 这两个交易系统的竞争关系就像可口可乐和百事可乐一样，它们一直在进行客户和市场占有份额的拉锯战。

　　银行间外汇市场是一种场外市场，主要由一些大型的金融机构构成，这些大型机构之间相互开展大额的外汇交易业务，进行货币的交易互换。 在银行间外汇市场，各大投行、商业银行(比如花旗、摩根大通、瑞银集团、德银等)形成交易圈，互相买卖，互为交易对手。 这类角色是外汇流动性的主要来源、享有报价权、市场最强操控者，交易量占到整个市场的绝大部分。

　　银行对外交易市场

　　外汇市场层级的下一级是对冲基金、企业、零售做市商及零售电子通讯网络(ECN)。 因为这些组织机构和银行间市场之间没有密切关系，他们只能通过商业银行来进行交易，这意味着他们的价格会比银行间市场的要高。

　　另外，大型金融机构凭借其雄厚的资金实力，也往往充当流动性提供商的角色，为各类机构(小型金融机构、经纪商、基金资管公司、商业性公司、高净值人士等)提供报价和流动性支持，正因如此才衍生出了更为庞大的零售外汇市场。

　　零售市场

　　零售外汇市场，是由银行间外汇市场而衍生出来的一个大众市场，它也是一个场外市场。 零售外汇市场是一个以经纪商为中介，零售外汇投资者为主体的市场，零售外汇投资者通过经纪商来进入外汇市场交易，由流动性提供商来提供报价、促成交易。 我们一般普通投资者(交易者)所接触到的都是零售外汇市场。

　　FX110温馨提示：想要知道一家美股、期货、外汇经纪商是否可信，务必使用FX110的券商查询功能，帮助你掌握平台的监管情况、保护你的资金安全!