您现在的位置是:首页 > 外汇新闻

外汇新闻

国海证券:山东赫达(002810.SZ)往产业下游医药和食品领域扩张,首予“买入”评级

2021-05-26 10:56:02 外汇110官网
国海证券:山东赫达(002810.SZ)往产业下游医药和食品领域扩张,首予“买入”评级(原标题:国海证券:山东赫达(002810.SZ)往产业下游医药和食品领域扩张,首予“买入”评级)智通财经APP获悉,国海证券发布研究报告称,山东赫达
国海证券:山东赫达(002810.SZ)往产业下游医药和食品领域扩张,首予“买入”评级

(原标题:国海证券:山东赫达(002810.SZ)往产业下游医药和食品领域扩张,首予“买入”评级)

智通财经APP获悉,国海证券发布研究报告称,山东赫达(002810.SZ)纤维素醚龙头,下游食品和医药发展空间广阔。预计2021-2023年公司EPS分别为1.96、2.88和3.63元/股,对应2021年市盈率分别为36.88、25.15和19.95倍。首次覆盖,给予“买入”评级。

国海证券指出,公司2020年公司实现营收13.1亿元,同比+17.6%。公司是国内非离子型纤维素醚龙头,往产业下游医药和食品领域扩张,发展空间广阔。

国海证券主要观点如下:

国内非离子型纤维素醚龙头,往产业下游医药和食品领域扩张业绩高增长。公司产品以HPMC(羟丙基甲基纤维素)为主,应用端分为建材级、医药级和食品级,现有产能3.5万吨以上,国内第一。公司沿着纤维素醚往下游医药、食品等领域扩张,开发出植物胶囊、人造肉等新的增长点。2020年公司实现营收13.1亿元,同比+17.6%,归母净利润2.5亿元,同比+60%;2021年1季度营收3.3亿元,同比24.8%,归母净利润0.8亿元,同比+107.5%。

植物胶囊业务高速增长。植物胶囊安全性和环保性优于传统的明胶胶囊,在政策和健康意识的影响下,海外植物胶囊的渗透率逐步提高,目前已经进入高速增长期。公司2020年植物胶囊的销量接近90亿粒,近3年复合增速在60%以上。

人造肉业务有望成为高增长点。纤维素醚是植物蛋白人造肉的核心配方原材料之一,2020年末公司公告与高起在上海共同投资设立米特加,发展人造肉业务,有望成为公司新的盈利增长点。

盈利预测和投资评级:首次覆盖,给予“买入”评级。公司的非离子纤维素醚的壁垒高、成长空间广,植物胶囊和人造肉发发展迅速。

风险提示:下游植物胶囊、人造肉需求不及预期,新产能投放不及预期,安全生产和环保风险,汇率波动风险


查看更多《国海证券:山东赫达(002810.SZ)往产业下游医药和食品领域扩张,首予“买入”评级》相关内容!
'); })(); '); })();