天泽信息股票:基金业绩比较,基金业绩对比
2020-05-25 10:22:59
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天泽信息股票:基金业绩比较,基金业绩对比基金业绩比较,基金业绩对比长期来看,投资美国国内市场的封闭式基金在业绩上没有太大优势,而全球股票型封闭式基金以及债券型封闭式基金的收益明显超越开放式基金。从短期收益看,封闭式基金整体表现不及开放式基金。从近一年、三年、五年来看,封闭式基金的收益要高于开放式基金.且全球股票型的优势最大.其次是债券型基金,而本地股票型基
天泽信息股票:基金业绩比较,基金业绩对比
基金业绩比较,基金业绩对比长期来看,投资美国国内市场的封闭式基金在业绩上没有太大优势,而全球股票型封闭式基金以及债券型封闭式基金的收益明显超越开放式基金。从短期收益看,封闭式基金整体表现不及开放式基金。从近一年、三年、五年来看,封闭式基金的收益要高于开放式基金.且全球股票型的优势最大.其次是债券型基金,而本地股票型基金的优势不是很明显。全球股票型封闭式基金以及债券型封闭式基金能战胜对应的开放式基金的主要原因可以归结为两方面:首先,一些新兴市场股票或高风险债券的流动性较差,因此规模相对固定的封闭式基金能获得较高收益;其次,债券型封闭式基金的杠杆比例较高,基金业绩比较,基金业绩对比长期来看对收益的放大作用较为明显。
封闭式基金较开放式基金的优势主要是由于封闭式基金不能连续申购或赎回份额,不会面临预期外的现金流进流出问题。封闭式基金投资类别更为多元,可以投资流动性较差的品种,并有效避免因为申购赎回导致买卖受限证券的缺点。受到赎回要求的限制,开放式基金经理往往不愿投资那些短期内不能达到合理价位的股票;而封闭式基金经理可以投资那些流动性较差但潜在回报更高的证券.例如高回报债券、政府债券、企业债券、新兴市场证券,以及小盘股,等等。封闭式基金可以免受不当的现金流影响。当某一市场兴起时.资金便会流向该市场,基金业绩比较,基金业绩对比开放式基金的经理可能被迫购买高价的证券—这对于投资者而言并不是一个很好的投资模式。
不当的现金流还可能造成基金收益的摊薄,从而导致基金分配能力被削减。如果降息,那么流向开放式基金的现金流就会迫使投资组合经理投资较低回报的证券,导致基金收益率的摊薄并可能削减红利。相反,封闭式基金的投资组合经理可以根据市场情况以及基金的战略来管理基金的投资组合,无需与进出基金的现金流发生冲突。基金业绩比较,基金业绩对比无需不断申购份额意味着封闭式基金的费用一般较低。与开放式基金不同,封闭式基金通常只能在第一次公开发行的时候申购,因此其费用也较低。更高的手续费可以从基金的长期投资中提取。
封闭式基金与其他集合投资工具的另一个显著差别在于其对资产的杠杆调节能力,即运用贷款再购置资产。杠杆效应对投资组合的波动性有着巨大的影响,如果市场呈上涨趋势,则杠杆可明显提高封闭式基金的收益;若市场呈下跌趋势.那么杠杆也可以放大基金的损失。封闭式基金根据其交易价格进行交易,这就给了投资者追求更多回报的可能。基金业绩比较,基金业绩对比如果某一封闭式基金的标的市场上涨并且该基金的折价缩小或滋价扩大,则该封闭式基金的价格回报就会高于基金净值的回报。
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