今年的时间已经过掉了一半了，有些靠买股票讨生活投资者就开始着急了，为什么呢?因为他们上半年的钱多投到了股票中，在不买到一只挣钱的股票就不好过年了。不用担心哦。小编在这有几只黑马股分析给你们哦。

　　乐惠国际(603076)公司投资价值分析报告：啤酒消费升级设备先行 乐惠持续受益

　　核心逻辑：啤酒消费升级趋势下，精酿啤酒产线需求提升有望带动公司设备持续快速放量。首次覆盖给予“强烈推荐”评级。

　　首次覆盖给予“强烈推荐”评级：市场低估了我国啤酒行业消费升级和产品结构升级的变化，我们000957认为啤酒消费升级趋势下，精酿啤酒产线需求提升有望带动公司酿造设备快速放量。预000532计公司18-20年实现收入9.50/11.11/13.19亿元，净利润0.95/1.16/1.34亿元，对应EPS分别为1.28/1.56/1.80元，首次覆盖给予“强烈推荐”评级。

　　消费升级趋势下，精酿啤酒快速增长带动公司酿造设备快速放量。我们看好未来精酿啤酒需求快速增长过程中公司有望抢占市场份额，获得快速成长。其一，消费升级趋势下##，精酿啤酒异军突起：国内啤酒产量在2013年达到峰值，约为4432万千升，此后啤酒产量略有下降，2017000957年全国啤酒产量降至3868万千升，行业整体保持稳定。相较于行业的萎缩，销量占比不足1%的精酿啤酒却异军突起，以超过00053240%的复合增速快速增长。相较于传统工业啤酒，精酿啤酒原材料更为考究，发酵工艺更为复杂，口味更加丰富，更加符合消费者喝得更好的消费需求;其二，我国精酿啤酒渗透率低，精酿啤酒设备具有较好的市场空间：全球比较来看，相较于我国1%不到精酿啤酒市占率，啤酒文化更为丰富的欧美国家，尤其是美国精酿啤酒的市占率在10年间从3.8%快速上升到12.3%。根据我们测算，国内精酿啤酒渗透率每上升1%，对应设备需求市场规模增加超过40亿元;000957其三，公司深耕啤酒酿造设备市场，目前已供货几乎所有国际顶尖啤酒厂商，近两年成功适配多套精酿啤酒产线，预计精酿啤酒占比的提升将持续带动公司业绩增长。

　　风险提示：市场竞争加剧;精酿消费需求放缓;汇兑损益等。

　　中设集团(603018)公司更新报告：基建反弹设计先行 000532 低估值高增长具吸引力

　　投资要点：

　　维持增持维持预测公司2018/19年 EPS为 1.27/1.65元，增速 35%/30%，考虑建筑估值中枢、风险偏好回调较多，给予公司2018000957/19 年18/14 倍PE，下调目标价至22.34 元(40%空间)，增持。

　　信用紧将边际改善，看好下半年基建增速反弹。1)年内三次降准，6 月新增贷款、M1 增速已现改善000532;2)资管新规落地、监管动向边际宽松，叠加7 月17 日银保监会座谈会、7 月18 日央行窗口指导、7 月23 日人民日报头条《结构性去杠杆稳步推进(经济形势年中看)》称“去杠杆初见成效，我国进入稳杠杆阶段”，信用紧将边际改善;3)地方隐性债务风险得有效遏制，乡村振兴催化，基建PPP 逻辑望改善;4)7 月23 日国常会提“积极财政政策要更加积000957极，加快今年1.35 万亿元地方政府专项债券发行和使用进度，在推动在建基础设施项目上早见成效”、“督促地方盘活财政存量资金”，我们预计下半年基建增速将迎来反弹、基建设计将充分受益。

　　综合实力强，成长空间广。1)公000532司核心业务为交通基建勘察设计、可提供全寿命周期一体化解决方案，拥有工程设计综甲，竞争优势突出;2)国内公路、轨交将维持高增长，未来三年投资规模5/1.7 万亿;3)积极布局EPC且拓展环保等多元领域;4)2017 年6 月完成股权激励(11.93 元授予352 万股)，要求2017-19 年净利润较2016000957 年增速不低于20/40/60%;4)中科汇通全部减持完毕、股价压制因素消除，董事长增持利于改善公司股权结构。

　　低估值高增长具吸引力。1)公司计划2018 年新承接业务额同增20%-40%，净利同增15%-35%，2018Q1 净利增速21%，我们预000532计中报将高增长;2)2018 年预测PE 仅13 倍行业内最低且为历史底部(2017 年平均PE23 倍)具吸引力;3)苏交科2018 年7 月来涨幅25%，公司仅1%。

　　核心风险：应收账款风险、订单执行情况低于预期等。

　　000957新宙邦(300037)：国内电解液龙头 新业务高弹性

　　公司是国内电解液龙头，新业务高弹性，首次覆盖，给予“增持”评级

　　公司锂电池电解液受益电池高端化，在添加剂和配方开发上具备差异化竞争优势，且海外客户开拓领先，电容器化学品和氟化工均为龙头，半导体化学品刚000532开始放量或将具备较大业绩弹性。我们预计公司2018-2020 年EPS 分别为0.87 元，1.15 元，1.42 元，对应PE 分别为31 倍，24 倍，19 倍。参考可比公司18 年平均PE 估值31.31x，同时考虑到未来电解000957液海外客户以及半导体业务的高弹性，以及公司将研发成果产业化的能力，我们给予公司18 年33-39 倍目标PE，目标价28.74 元-33.97 元，首次覆盖，给予“增持”评级。

　　电解液深耕技术和品质，海外客户开拓领先

　　公司深耕电解液业务15 年，目前在国内市占率排第二，且产业链布局完善。电池高端化趋势下，公司000532由于在添加剂和配方开发上具备差异化竞争优势，有望通过率先推出高端产品提升盈利能力和市占率。海外动力电池行业处于快速上量阶段，且海外电池企业对材料的品质要求更高，因而给予供应商的价格和盈利情况更优000957。公司在海外消费电子领域已有较好的客户基础，目前也在快速导入海外动力电池供应体系。

　　电容器化学品和氟化工均为龙头

　　公司是电容器化学品龙头，2017 年以来行业供给受环保限产影响，需求恢复增长，公司产品量价齐升，我们预计今年行业供不应求仍将延续，公司业绩有望受益继续高增长。海斯福是国内氟化工龙头，其主要产品医药中间体技术壁垒高，盈利能力强，17 年000532新产品以及新客户开发有望为后续发展打下坚实的基础。同时，海斯福的氟化工与电解液业务协同效应有望逐步凸显。

　　半导体化学品业绩弹性大，有望成为业000957绩新增长极

　　公司2010 年开始研发半导体化学品，2016 年产生销售收入，16-17 年年收入分别为2500 万元，6943 万元，毛利率分别为12%，13%。随着公司新建产能释放，我们预计一方面公司销量将大幅提升，另一方面规模效应将显著降成本，公司毛利率有望提升。产品量利提升下，我们预计未来半导体化学品业务或将具备较大业绩弹性。

　　风险提示：电解液业务盈利情况不及预期，电容器化学品000532的业绩增速不及预期，半导体化学品新建产能的投放进度具有不确定性。

　　通策医疗(600760009573)更新报告：携手湖南医药学院 省外扩张进一步提速

　　维持增持评级近日公司公告与湖南医药学院共同投资设立怀化口腔医院暨湖南医药学院附属口腔医院，标志公司省外扩张进一步提速。口腔专科医疗服务持续高景气，公司前期培育医院进入收获期，辅助生殖业务步入正轨，战略布局眼科医疗领域，医疗集团模式渐入佳境。维持2018-2020年EPS 预测 0.89/1.18//1.55 元，参考行业可比公司估值，上调目标价至64.9 元，对应2000053219 年PE 55 X，维持增持评级。

　　省外扩张进一步提速。怀化000957口腔医院拟注册资本1000 万元，总投资规模3000 万元，其中通策持股 70%，湖南医药学院20%，口腔医师团队持股10%。新建的湖南医药学院附属口腔医院(一期为二甲口腔专科医院标准)将整合双方资源，打造成为湖南省内最具影响力的区域性口腔机构之一。

　　未来公司将进一步在长沙、娄底、张家界、吉首、贵州铜仁、凯里等周边地区拓展分院，有望复制“区域总院+分院”的杭口模式实现扩张。继全国布局六大“存济”口腔医院后，公司省外扩张进一步提速。

　　产学研融合，储备优质人才。000532湖南医药学院口腔医教研体系完善，双方在科研000957、教学、实习、规培、人才、运营等予以全方位的战略合作，共同培养优质口腔医学专业人才，此次是继与益阳医学高等专科学校合作之后在湖南省内又一次战略布局，有利于公司快速发展湖南区域医生集团及医疗资源，为公司在湖南省的快速扩张奠定基础。

　　风险提示：辅助生殖拓展低于预期;口腔服务异地扩张低于预期。

　　美的集团(000333)点评：砥砺前行

　　稳经营，促转型。我们预计公司上半年整体收入同比增长近15%,盈利增速近20%。2018 年以来，中国区业务的经营变化大致000532两点000957， “产品领先导向高端化”与“效率驱动更加彻底的T+3”，围绕三大战略主轴“产品领先，效率驱动，全球运营”展开。洗衣机事业部是T+3 战略的成功典范，预计下半年小天鹅品牌将继续承载高端结构转型的期冀;美的品牌则致力于全系列新品推出以做大规模为导向。按中怡康，上半年美的冰洗业务在中高端市场的份额显著提升，低端份额有所下滑收入放缓;下半年惯例新品季，预计冰洗产品全价格段市占率的回升或在Q4 初现。维持美的系企业“强烈推荐-A”评级。

　　更彻底的T+3,更高的效率和风险防范能力。 以销定产快速响应终端变化提高生产效率，带来000957资产周转率提升和制造成000532本降低。渠道改变压货模式，扁平运作，代理商转变为终端运营商;周转次数提升，仓储面积大幅减少，仓储成本，资金占用和货物减值损失显著降低。以小天鹅为例，最终带来产业链ROE 的提升和公司毛利率净利率的提高。未来一旦地产景气存疑家电需求面临波动，T+3 的实施可有效地抵御景气下行时的库存风险，防患于未然。2018 年对大厨电库存周期的主动调整体现了美的体系坚定实施“T+3”的决心。

　　产品与用户导向，深化变革。在强调集团整体管控的背景下，预计年内推出的新高端品牌将跨品类但被赋予统一的品牌内涵，会显著区000957别于以往事业部各自运营的beverly 和vandelo 等000532。新高端品牌预计将率先发力冰洗厨电等品类;事业部聚焦于生产制造，高端品牌专业化独立运作。目前多品牌矩阵中，美的牌洗衣机预计下半年将部署全系列覆盖的新品计划，小天鹅牌则剑指高端。渠道终端，综合性家电旗舰店将向场景式体验转型;多品类家电将逐步实现销售送货安装的协同一体化。事业部改革，以“与集团保持经营一致性，以产品和用户为中心”为导向，实现资金，物流和国际化等多方面的协同。

　　东芝与库卡具备改善预期。东芝Q1 亏损，预计Q2 基本扭亏;产品与市场积极整合，预计全000957年可实现盈利。库卡存在产能不足问题，机器人业务订单制，季度间收入体现不均衡; Q1Q2 可能表现较000532差，除市场本身原因，也与人员处置和架构调整有关，其中产生较多费用。订单数据看，预计库卡在Q3Q4 的经营会有所改善，全年实现收入增长和利润率提高的目标没有改变。

　　风险提示：地产景气下行超预期、原材料价格波动超预期。

　　龙元建设(600491)公司更新报告：积极财政宽信用利多 PPP龙头仓位低弹性大

　　本报告导读：

　　公司作为民营PPP龙头运作项000957目规范受政策影响最小，同时通过定增/转让债权等募集超30 亿资金保障订单顺利落地，在信用迎来宽松拐点后有望业绩估值双升。

　000532　投资要点：

　　维持增持公司作为民营PPP 龙头，随着合理合规PPP 项目稳步释放促使业绩稳健增长，维持预测2018/19 年EPS 为0.63/0.87 元，增速61/38%,考虑板块估值中枢下移，下调目标价为12.75 元(原15.93 元)，66%空间，增持。

　　国常会“积极财政政策要更加积极，稳健货币政策要松紧适度”，利好基建反弹、PPP 逻辑改善。1)7 月20009573 日国常会提出加快1.35 万亿元地方政府专项债券发行和使用进度，预计下半年基建增速将反弹。2)6 月新增贷款/M1 增速回升、资管新规预期宽松，叠加7 月18 日央行窗口000532指导、7月17 日银保监会座谈会等，信用紧将边际改善;3)7 月23 日人民日报称去杠杆初见成效，我国进入稳杠杆阶段，乡村振兴催化，基建/PPP 逻辑改善。

　　公司订单饱满充足且资金充裕保障业绩持续快增，定增/员工持股倒挂背景下控股东及高管增持彰显信心。1)公司2017 年新签订单495 亿/增速31%，其中PPP 订单321 亿/增速43%。2000957018 年公司累计新签订单185 亿/增速9%，其中PPP 订单96 亿/增速4%，在手订单饱满充足;2)4 月公司顺利完成定增募资28.4 亿元，且6 月通过转让债权筹资2.1 亿元，在手资金资金十分充足保障旗000532下订单顺利落地;3)公司定增价10.67 元/股(倒挂39%)，员工持股计划成本11.31 元/股(倒挂48%)，6 月控股股东增持1800 万元、高管增持200 万元，成本6.5-6.6 元，充分彰显对公司价值认可以及对未来成长的信心;4)6 月底公司机构仓位仅1.18%创历史新低。

　　风险提示：利率持续快000957速上行、PPP 项目继续整顿、财政支出收缩等。

　　上面就是小编明日推荐的六大黑马股票。从上文做的股票分析你们应该可以看出这几只黑马多很挣钱吧，但是股票并没有绝对能挣钱的存在，所以小编希望你们在投资的时候能过谨慎小心，在此感谢大家的捧场，000532我们下期不见不散。

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