各位投资者，大家好啊，有没有想我呢，想必没有吧，大家想的多是小编的黑马股吧。好了，小编就不和你们多说了，接下来我们来开展一下我们每天都要探讨的内容也是大家都想要知道的内容--黑马股的推荐。

　　国光股份:利基市场龙头企业,看好未来

　　类别：公司研究 机构：西南证券股份有限公司 研究员：黄景文 日期：2018-06-29

　　事件:公司发布公告,拟将母公司现有生产经营性资产进行剥离,投资设立生产型全资子公司,将生产经营职能与投资管理职能分离,提高运营效率。中国私募基金网另外,吴阶平基金公司变更部分募集资金投资项目实施主体,未来将由新设立的生产型子公司实施募投项目。

　　公司是国内植物生长调节剂行业龙头。公司主营植物生长调节剂、杀菌剂为主的农药制剂和水溶性肥料的研发、生产和销售,是我国植物生长调节剂细分行业内的龙头企业之一。截至2017年12月31日,公司拥有植物生长调节剂原药登记证13种、制剂登记证33种,是国内植物生长调节剂原药及制剂登记最多的企业。值得一提的是,公司上市后,三年累计分红金额已经超过了上市融资总额,分红率很高。

　　公司产品盈利能力高,行业属于中国私募基金网利基市场,未来吴阶平基金产能扩张有利于业绩提升。公司产品的毛利率在50%左右,下游客户价格敏感度不高,公司所在行业下游客户分散,技术要求较高,销售费用率较高,因此净利率20%左右。公司所在行业为利基市场,新进入者有限,同时,由于现在农药的生产和销售需要取得登记证,考虑到相关的研发和田间试验等过程耗时繁复,需要4年以上的时间,行业的壁垒相对较高。另外,公司是行业龙头,产品种类多,行业地位较为稳固。随着未来公司募投项目的投产,公司产能有望增长3倍以上,公司业绩有望随着产能的释放而提升。

　　盈利预测与评级。暂不考中国私募基金网虑股权激励计划带来未来吴阶平基金的股本变化,预计公司2018-2020年EPS分别为1.79元、2.15元、2.52元。考虑到公司属于利基市场的龙头企业,以及公司的竞争壁垒,我们选取坤彩科技和联化科技作为可比公司,其2018年市场一致预期对应的市盈率为25.69倍和32.79倍,给予公司2018年27倍估值,目标价48.33元,首次覆盖,给予“买入”评级。

　　精测电子:面板检测设备增长超预期

　　类别：公司研究 机构：太平洋证券股份有限公司 研究员：钱建江,刘国中国私募基金网清 日期：2018-06-29吴阶平基金

　　事件:公司发布半年报预告,2018H1公司实现归母净利润1.10亿-1.25亿,同比增长109.72%-138.32%,其中非经常性损益影响约为800万。

　　面板检测设备业务规模不断扩大,业绩增长超预期:2018H1公司实现归母净利润1.10亿-1.25亿,同比增长109.72%-138.32%,其中非经常性损益影响约为800万,业绩增长超预期。公司具有平板显示领域“光、机、电、算、软”的垂直整合能力以及良好的市场客户基础,抓住下游面板投资增长的景气中国私募基金网机遇,业务规模不断扩大。

吴阶平基金　　国内面板投资持续增长,公司作为设备龙头显著受益:公司客户涵盖国内主要面板、模组厂商,如京东方、华星光电、康佳、富士康、友达、瑞仪光电等,产品已覆盖Module制程的检测系统,并已实现Cell制程产品的规模销售,Array制程的产品也已完成开发并部分实现了销售。目前LCD高世代新增产线投资仍在持续,OLED等新技术应用也在加快,公司作为行业内少数能够提供三大制程检测系统的企业,将显著受益。

　　加快布局半导体测试和检测领域,打开公司成长空间:2018年1月通过中国私募基金网与韩国IT&T公司合资设立的子公司从事半导体测吴阶平基金试设备的研发,目前相关技术及业务团队正在组建扩充中,技术产品认证已在同步推进。2018年6月,公司在上海成立全资子公司上海精测微电子装备有限公司,主要从事半导体测试、制程设备研发、生产和销售,其中以集成电路工艺控制检测设备的生产为主。公司加快了对半导体测试和检测领域的布局,结合其强大的技术整合能力以及在显示面板领域成熟的市场经验,有望在这一领域快速突破,打开公司成长空间。

　　盈利预测与投资建议:我们预计公司2018-2020年净利润分别为2.67亿、4中国私募基金网.45亿和6.76亿,对应PE分别为44倍、26倍和1吴阶平基金7倍,维持“买入”评级。

　　风险提示:显示面板行业投资放缓、半导体领域进展不及预期

　　中航机电:内生外延双线出击,机电龙头舍我其谁

　　类别：公司研究 机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：周海晨 日期：2018-06-29

　　航空工业集团旗下机电业务板块唯一上市平台,行业龙头价值凸显。公司前身为湖北精机公司,历经多次重大资产重组,成功转型中国航空工业集团旗下航空机电系中国私募基金网统的专业化整合和产业化发展平台。公司承担我国航空机电系统的全产吴阶平基金业链产品,为航空装备提供专业配套系统产品,在国内航空机电领域处于主导地位。公司作为航空工业集团旗下机电系统唯一上市平台,未来或将直接受益航空工业机电板块整合发展。

　　航空机电系统国内外尚存代差,公司或将实现跨越式发展。航空机电系统是提升军用飞机整体作战性能和安全所必须的关键功能系统,它的落后会影响新一代战机发展,进而影响航空工业的整体发展水平;随着飞机性能的不断提高,机电系统所承担的飞行保障任务越来越重,传统机电系统正从各自独立发展快速中国私募基金网向机电综合方向发展。与世界航空工业先进的研制能力相比,我国航空机电系统吴阶平基金依然存在代差;机电系统上市公司相对稀缺,中航机电作为绝对龙头,行业竞争优势明显。

　　海空军现代化建设牵引军机质量双升,叠加民机国产化进程加速共同带来超万亿市场空间,公司依托机电设备龙头地位或将大幅受益。十九大报告将强军思想写入党章,牵引海空军建设加速,我国与发达国家相比军机数量不足且装备结构有待改进,军机新增及迭代需求牵引千亿机电系统新增和备份市场空间;民航市场快速发展牵引民机国产化加速,带来民机机电系统市场空间近9000亿。军中国私募基金网民机共同带来超万亿市场空间,公司作为国内航空机电系统设备唯一上市主体,或大规模吴阶平基金受益军民机总量增长和结构更新带来的需求红利。

　　外延并购助力机电业务扩张,员工持股彰显业绩信心,未来资产整合潜力巨大。机电系统公司目标实现80%资产证券化率,目前不到30%,未来不排除会采用海外并购、托管公司资产注入等方式提升资产证券化水平;同时,公司是军工国企中率先实施员工持股的上市公司之一,员工持股彰显对自身业绩增长的信心。我们认为,海外并购及托管单位改制注入,两种路径协同提高公司资产证券化率,叠加员工持股,公司业绩中国私募基金网持续增长或将具备较强确定性。

　　首次覆盖并给予买入评级。我们分析预测,公吴阶平基金司18-20年EPS分别为0.27、0.31、0.37元/股,目前股价(6月27日收盘价)为7.58元,对应18-20年PE分别为28、24、20倍,可比公司18-20年的PE中位值分别为42、31、26倍,公司PE水平低于可比公司中值水平;同时,考虑到公司作为集团旗下唯一机电上市平台、地位稀缺,在国家不断推进科研院所转制及机电系统公司资产证券化目标推动下,由公司托管的中航工业609所和610所或将有望整合到上市公司体内,公司中国私募基金网未来资产整合进程值得关注,因此,首次覆盖给予买入评级。

　　风险提示:1)新型号机吴阶平基金型列装不达预期;2)民航行业发展不达预期;3)资产注入政策出台缓慢。

　　科顺股份:涨价兑现释放业绩弹性,股权激励激发经营活力

　　类别：公司研究 机构：中信建投证券股份有限公司 研究员：陈萌 日期：2018-06-29

　　事件一:6月27日公司发布股权期权与限制性股票激励计划,拟向管理人员及核心技术人员合计332名激励对象授予2400万股,其中1中国私募基金网600万股通过定向增发以股票期权方式授予,800万股为通过回购股份方式授予。 事件二:公司近日宣布对卷吴阶平基金材价格作出调整,卷材产品将上涨1~3元/平米不等。

　　简评

　　公司与员工利益绑定,激发经营管理活力 公司上市前即已对中层以上管理人员70余人进行股权激励,本次股权激励面向332名激励对象,覆盖范围进一步扩大,可有效激发员工积极性,提升经营效率,降低代理人成本;三分之一股票来源为通过二级市场回购股票方式进行,较增发可有效降低对EPS稀释效应。

　　涨价如期兑现,有效缓解原料中国私募基金网价格上涨带来成本端压力 公司继4月底针对涂料产品提价后,近日进一步针对卷材产品进行提价,幅度在5~15%之间。吴阶平基金公司主营构成中,防水卷材占比达66%,本次提价对业绩弹性影响远超上一轮涂料提价;本次提价针对收入占比四成的经销商客户即时生效,针对收入占比六成的直销客户仍在商议中,预计7月以后逐步落地,待涨价完全落地后卷材综合提价幅度预计在5~10%之间。本轮提价可有效覆盖上半年原料成本增量,同时下半年及明年业绩释放空间可观。

　　今年原油价格带来成本端增量可控 公司营业成本约85%来自原材料采购,在各主要中国私募基金网原料中,沥青价格与原油价格相关程度较高。根据上海期货交易所结算价测算,今年上半年沥青均价2896元/吨以及当前价格31吴阶平基金18元/吨较2017年均价分别提升12%、21%。虽然下半年沥青价格仍存在上行可能,但由于沥青采购额在营业成本中占比不到35%,沥青带来成本增量整体可控。

　　盈利预测以及假设 以2017年为基数,假设2018全年沥青均价同比提升20%,对应营业成本提升7%,沥青以外原料价格同比提升10%,对应营业成本提升约5%,两者合计带来成本增幅约12%;假设本轮卷材提价幅度为6%,我们预计20中国私募基金网18年公司整体毛利率为35.2%。假设2019年较2017年成本增幅为18%,价格较2017年提价幅度为7%,我们预计公司毛利吴阶平基金率为34.2%。

　　基于以上假设,不考虑股权激励摊销费用,预计公司2018~2019年归母净利润分别为3.01、4.21亿元,EPS分别为0.49、0.69元,当前股价对应PE分别为23.89、17.04倍;考虑摊销费用不考虑增发摊薄,预计归母净利润分别为2.85、3.93亿元,EPS分别为0.47、0.64元,当前股价对应PE分别为25.16、18.26,维持增持评级。<中国私募基金网/p>

　　百洋股份:收购楷魔视觉,职教开启产业链整合

　　类别：公司研究 机构：上吴阶平基金海证券有限责任公司 研究员：张涛 日期：2018-06-29

　　楷魔视觉成立于2014年,主营影视特效制作,代表作包括《西游记之孙悟空三打白骨精》《微微一笑很倾城》《悟空传》《追龙》《大轰炸》等,拥有韩国、香港及大陆的顶尖特效制作经验和技术的专业人才,专注头部电影市场高端特效制作业务,制作能力及作品质量均处于业内领先地位,具有良好口碑。2017年,楷魔视觉实现营收和中国私募基金网净利润分别为5765万元和2061万元,对应净利率约为35.8%,经营活动现金净流入2042万元;2018Q1亏损120万元。楷魔视觉承诺20吴阶平基金18-2020年每年累积实现净利润分别不低于3600万/8460万(2019年:4860万)/15021万(2020年:6561万),CAGR为35%。截止6月25日,楷魔视觉2018年已签订但尚未执行完毕的制作项目有12个,合同总金额约为1.1亿元。楷魔视觉实控人林豫松、高阳承诺二级市场增持不低于1亿元实现股权绑定,锁定期24个月,其中首期25%的比例解禁条件为满24个中国私募基金网月且连续20个交易日上市公司市值超过100亿元,体现出双方对于公司未来成长的信心。

　　楷魔视觉为集前期创作、现场指导和后期特效制作及技术吴阶平基金研发于一体的新兴影视特效的创意和制作公司,与火星时代具有显著的协同效应:(1)人才输送:影视后期现为火星时代四大专业之一,培养学员可以加入楷魔视觉,拓宽就业渠道,为楷魔视觉输送优秀人才。目前,火星时代影视后期专业的老师超过80名,在校生超过2000名;(2)强化内容:楷魔视觉以项目实战方式输送制作项目给火星时代(如开设影视特效班、高级培训班),强化教学内容,且火星中国私募基金网时代根据企业实际人才需求优化教学内容;(3)品牌宣传:凭借楷魔视觉的视效大片提升火星时代的品牌影响力;(4)资源共享:火星时代上游的培训领域与楷魔视觉下游的数吴阶平基金字技术制作领域相互融合,共享业内资源。

　　火星时代是国内数字艺术教育龙头,在北上广深、杭州、成都、武汉等13个城市开设了15个校区,覆盖一线城市及全国主要经济发达区域,拥有UI、互联网、影视制作、游戏制作、室内设计等行业31个教育产品。2018年,在继续深化现有业务的基础上,火星时代积极扩展在线教育、STEAM、高校合作、艺术留学和游学等新业中国私募基金网务,打开新的成长空间。同时,火星时代适时推出内部员工股权激励计划,强化团队凝聚力,促进公司持续稳定发展。我们认为火星时代具有稳定的增长动力,主要原因:(1)通过新建扩吴阶平基金建校区、提高校区满座率等增加线下培训学生人数:2018年火星时代目标实现座位容量达20000个,同比增长约14%,增速有所提升,同时随着校区逐渐成熟,满座率预计也将逐步提升。学生人数增长将是业绩增长的主要动力;(2)产品提价:火星时代目前客单价超过2万元,2017年课程平均提价8-9%;(3)在线教育业务发展:2017年火星时代上线直播课程,发展迅中国私募基金网速,预计全年实现营收约4000万元;(4)成立“小火星”:2017年11月底推出“小火星”,将目标人群年龄拓宽至青少儿阶段,通过运营掌握青少儿培训模式,利于后期扩张。受火星时吴阶平基金代并表影响,公司预计2018H1归属净利润为4657万元-5384万元,同比增长220%-270%。

　　暂不考虑本次收购,我们维持原盈利预测,预计2018-2020年公司归属净利润分别为1.81/2.09/2.49亿元,对应EPS分别为0.46/0.53/0.63元/股(按转增后最新股本数量摊薄),对应PE分别为27/24/2中国私募基金网0倍(按2018年6月27日收盘价12.57元/股计算)。考虑本次收购,假设楷魔视觉2018年7月开始并表,全年完成业绩承诺,公司2018-2020年备考归属净利润为1.95/2.4吴阶平基金8/3.01亿元,对应EPS分别为0.49/0.63/0.76元/股,对应PE分别为26/20/17倍(按2018年6月27日收盘价12.57元/股计算)。火星时代随着校区使用率的提升,业绩保持稳步增长,收购楷魔视觉进一步整合产业链上下游,有望实现协同效应。维持“增持”评级。

　　航天电器:业绩有望持续增中国私募基金网长,发展空间不断扩大

　　类别：公司研究 机构：国海证券股份有限公司 研究员：谭倩 日期：2018-06-29

　　国防建设高景气阶段开启,公司业绩吴阶平基金有望持续增长。在国防建设需求明确的背景下,2018年国防预算达到11070亿元,同比增长8.1%,装备采购进入十三五高增长阶段。公司产品主要包括连接器、继电器、微特电机等,70%以上用于航天、航空、电子、舰船、兵器等军工领域,在装备需求加速释放的背景下,公司有望充分受益。根据一季报披露,公司产品订单实现增长,且存货同比增长2中国私募基金网4.61%,公司业绩有望继续保持稳健增长。

　　重点领域持续投入,未来发展弹性增大。公司持续加大在具备较大增长潜力的光通信和新能源汽车领域的研发投入,未来发展弹性增大。光通信领域,5G商吴阶平基金用日益临近,大规模的基础设施建设将对连接器、光通信器件等产品产生大量需求。新能源汽车领域,销量持续高增长,2018年1至5月同比增长159.1%。光通信和新能源汽车领域的广阔前景和高速增长有望为公司业绩提供强大的驱动力。

　　科研院所改制推进,有望受益资产注入。公司控股股东为航天科工十院。航天科工十院是我中国私募基金网国地空导弹武器系统科研生产基地,在电源、微特电机、伺服机构等多个领域具备较强的优势。在首家改制方案已经获批的背景下,军工科研院所改制有望加快推进,资产证券化进程有望加速。公司作为航空科工十院下属上市平台,有吴阶平基金望承接优质资产注入。

　　盈利预测和投资评级:维持增持评级。国防建设高景气周期开启,通信和新能源汽车高增长领域投入加大,公司业绩有望持续增长。预计2018-2020年归母净利润分别为3.80亿元、4.39亿元及5.37亿元,对应EPS分别为0.89元、1.02元及1.25元,对应当前股价PE分别为中国私募基金网25倍、22倍以及18倍,维持增持评级。

　　风险提示:1)业绩不及预期;2)产品需求不及预期;3)资产注入不及预期;4)系统性风险。

　　大家都知道黑马股能给我们带来数不清的财富，但是并不吴阶平基金是只要是买黑马股就能保证自己在股票市场就能万无一失的，因为在股票市场这种地方没有绝对之说，所以小编想告诫大家，买股票要小心慎重。祝大家股票投资顺利。

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